Вот уже более 10 лет бессменными лидерами рынка в США являются технологические акции, однако, по мнению BofA, сильные опережающие темпы роста высоких технологий могут начать распространяться и на другие сектора фондового рынка, и те нагонят Big Tech, пишет Yahoo.
Bank of America (NYSE:BAC) назвал причины, по которым доминирование акций технологических компаний может прекратиться уже в этом году.
По словам аналитика Bank of America Савиты Субраманиан, доходность фондового рынка может начать расширяться и перейти на другие секторы рынка к четвертому кварталу этого года.
1. Главное — это доходы, а не экономика
Несмотря на распространенное мнение о том, что главными импульсами роста акций технологических компаний с 2009 года были низкая процентная ставка, избыток ликвидности на рынке и слабый экономический рост, на самом деле все сводится к прибыли. И самая большая прибыль была как раз у технологий. Но теперь разница в росте доходов между технологическими и прочими компаниями начинает сужаться, и это должно привлечь внимание инвесторов.
2. Более высокая процентная ставка надолго
Очевидно, что прибыль является решающим фактором, но высокая ставка может нанести непропорциональный вред чувствительным к кредитам долгосрочным растущим акциям, которые все еще торгуются с высокими премиями. Если ставка продолжит расти или, по крайней мере, останется высокой дольше, чем многие ожидают, у компаний, не относящихся к Big Tech, есть все шансы на ралли.
3. Текущий экономический цикл благоприятствует циклическому лидерству
Экономики США и Европы вступают в фазу первую фазу восстановления, который исторически отдавал предпочтение акциям стоимости, а не акциям роста, и в этом случае информационные технологии и коммуникационные услуги отстают от остального рынка.
4. Долгосрочные бенефициары ИИ могут быть не из сферы технологий
Хотя акции технологических компаний и оказались в центре ралли на рынке, вызванного ИИ, ситуация может измениться, когда внедрение ИИ достигнет уровня насыщения. Причина, по которой резко выросли акции Nvidia (NASDAQ:NVDA), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN) в том, что они активно инвестируют в чипы графических процессоров с поддержкой ИИ. Но долгосрочную выгоду могут получить компании за пределами технологического сектора, которые получат долгосрочное увеличение прибыли за счет интеграции ИИ в свой бизнес.
— При подготовке использованы материалы Yahoo